Em {{Data|182}}, o Rei [[Aegon IV Targaryen|Aegon IV, o Indigno]], escolheu dar a Blackfyre para seu filho bastardo [[Daemon Blackfyre|Daemon Waters]], um guerreiro nato, em vez de seu filho legítimo erudito, o futuro Rei [[Daeron II Targaryen]]. Daemon, que tinha sido conhecido por seu sobrenome bastardo, ''Waters'', até então, tomou o nome de ''"Blackfyre"'' a partir de então, e se tornou o fundador da [[Casa Blackfyre]].{{ref|TWOIAF|24}} Alguns achavam que a espada simbolizava a monarquia, então o presente do Rei foi uma das sementes das quais a rebelião crescia. <ref>[http://www.westeros.org/Citadel/SSM/Entry/2999/ So Spake Martin: SF, Targaryens, Valyria, Sansa, Martells, and More (June 26, 2001)]</ref>
Rei [[Daemon Blackfyre|Daemon I Blackfyre]] usou a Blackfyre na [[Primeira Rebelião Blackfyre]] em {{Data|196}} e lutou contra Sor [[Gwayne Corbray]], da [[Guarda Real]], e sua espada de [[Aço Valiriano]] [[Senhora Desespero]] em um combate épico durante a [[Batalha do Campo do Capim Vermelho]], onde Rei [[Daemon Blackfyre|Daemon I Blackfyre]] saiu vitorioso, mas acabou sendo morto ao lado de seus filhos pelos ''[[Dentes do de Corvo]]'' de [[Brynden Rivers]].{{ref|TSS}} O meio-irmão de Daemon, Sor [[Aegor Rivers|Aegor Açoamargo Rivers]] tentou reunir os rebeldes com a espada Blackfyre nas mãos, mas teve que duelar com [[Brynden Rivers|Brynden Corvo de Sangue Rivers]] e acabou em um empate, mas [[Brynden Rivers|Corvo de Sangue]] acabou perdendo um olho durante o confronto.{{ref|TWOIAF|25}}{{ref|TSS}}
Com Daemon e seus filhos gêmeos mortos na [[Batalha do Campo do Capim Vermelho]], [[Aegor Rivers|Açoamargo]] levou a espada Blackfyre com ele no exílio para as [[Cidades Livres]], onde ele acabou fundando o mercenário [[Companhia Dourada]] após algum tempo, para manter os exilados de [[Westeros]] juntos. [[Aegor Rivers|Aegor]] recusou-se a entregar a espada Blackfyre [[Daemon II Blackfyre]], que falha na [[Segunda Rebelião Blackfyre]].{{Ref|TMK}}